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Il ruolo dell'esperto indipendente per i fondi immobiliari
A cura di Luca Morassi e Massimo Maestri, PRAXI Valutazioni & Advisory
Nel panorama degli investimenti, il fondo comune di investimento immobiliare è lo strumento che permette agli immobili patrimonio di diventare un asset finanziario garantendo ragionevole stabilità, capacità di generare reddito, diversificazione del portafoglio e ottimizzazione fiscale.
Gli investitori e le Società di Gestione del Risparmio (SGR) si trovano a fronteggiare delle sfide complesse legate alla valutazione di questi asset, alla gestione del rischio e alla pianificazione strategica, e necessitano di analisi strutturate che richiedono la consulenza dell’esperto indipendente per i fondi immobiliari.
Il ruolo dell'esperto indipendente
L'esperto indipendente garantisce trasparenza, oggettività e indipendenza lungo il complesso processo di valutazione degli asset immobiliari, rispetto sia alla SGR sia ai quotisti, oltre che le responsabilità previste dalla disciplina vigente1.La valutazione indipendente degli asset immobiliari è un processo che implica l'utilizzo di metodologie rigorose e standardizzate, per assicurare obiettività e coerenza nelle valutazioni e fornire una consulenza basata su dati concreti e analisi oggettive.
Per garantire analisi super partes e affidabili, l'esperto indipendente non deve avere alcun legame con le parti coinvolte nelle transazioni, né svolgere attività di intermediazione. Oggettività e indipendenza, infatti, sono elementi imprescindibili per mitigare i rischi associati a valutazioni potenzialmente distorte e ridurre potenziali effetti pregiudizievoli derivanti da conflitti di interesse.
Questo livello di etica e integrità è cruciale per mantenere la fiducia degli investitori e per garantire la sostenibilità a lungo termine degli investimenti.
L’attività dell’esperto indipendente
Grazie a un’analisi approfondita del mercato immobiliare, delle tendenze attuali e future e dei dati economici, demografici e specifici del settore per ogni asset class, l'esperto indipendente definisce il metodo e gli approcci di valutazione per determinare il valore di mercato dell’immobile, tenendo conto delle caratteristiche del bene, delle sue destinazioni d'uso, delle potenzialità e dello stato occupazionale.Tutte queste informazioni vengono poi riportate in modo esauriente nella relazione di stima.
Come scegliere l’esperto indipendente
La scelta di un esperto indipendente richiede attenzione e una valutazione accurata di diversi fattori:- Esperienza: una società di consulenza con una lunga esperienza nel settore ha una comprensione più approfondita del mercato e delle sue dinamiche, e dispone di un team altamente qualificato.
- Referenze: le referenze possono fornire un'idea della qualità del lavoro svolto, soprattutto in relazione alla rilevanza del patrimonio, sia in termini quantitativi (numero di asset) sia di valore di mercato complessivo.
- Competenze tecniche: l’uso di metodologie riconosciute a livello internazionale assicura valutazioni indipendenti e accurate, essenziali per determinare il valore di mercato del patrimonio immobiliare.
- Certificazioni Professionali: le certificazioni professionali sono un indicatore importante della competenza e della credibilità di un esperto indipendente.
- Competenza legale e regolamentare: recenti leggi finanziarie hanno introdotto nuove regole per la gestione dei fondi immobiliari, imponendo standard più rigorosi per la valutazione degli asset e la gestione del rischio. Possedere competenze specifiche in questo ambito consente di evitare sanzioni e ottimizzare le strategie di investimento.
- Trasparenza e Comunicazione: trasparenza e chiarezza nella comunicazione consentono agli investitori di prendere decisioni informate, basate su dati affidabili e comprensibili, e di rimanere aggiornati su eventuali cambiamenti nel valore degli asset o nelle opportunità di investimento, adattando le proprie strategie di conseguenza.
Perché scegliere un esperto indipendente per i fondi immobiliari
Ci troviamo a vivere un contesto economico immobiliare volatile, disseminato da continui cambiamenti normativi e fluttuazioni significative di mercato.Scegliere un esperto indipendente per i fondi immobiliari è importante per chi vuole investire o gestire gli investimenti in maniera proficua e responsabile, poiché significa avere a disposizione una figura con una conoscenza approfondita e obiettiva, in grado di identificare le opportunità nascoste di investimento, minimizzare i rischi economici e potenziare la sicurezza e l'affidabilità del fondo.
Una terza parte che valida le decisioni e le strategie di investimento rappresenta, quindi, una scelta strategica che può fare la differenza tra il successo e il fallimento degli investimenti immobiliari e rafforzare la fiducia nel processo di gestione del portafoglio per coloro che cercano un vantaggio competitivo nel mercato del Real Estate.
Durante le fasi di acquisizione o dismissione di immobili, può essere fornita anche una due diligence approfondita, assicurando che le decisioni di investimento siano informate e ben ponderate.
La collaborazione con un esperto indipendente offre una combinazione di conoscenze specialistiche, imparzialità, flessibilità e accesso a risorse che possono significativamente migliorare la qualità e la performance degli investimenti immobiliari.
Per maggiori approfondimenti sulla nostra proposta di consulenza immobiliare, le fasi del ciclo di vita degli investimenti, dalla valutazione degli asset alla gestione operativa, contatta il team o visita la pagina dedicata al servizio.
PRAXI è conforme agli standard internazionali fissati da IVS – International Valuation Standards – edizione 2022 e da RICS Valuation – Global Standards 2022 (“Red Book”).
1 Regolamento Banca d’Italia del 19/1/2015 Titolo V - Capitolo IV - Sezione II - Paragrafi 2.5 (Beni immobili) e 4 (Esperti indipendenti) e dal DM 30 del 5/3/2015